La scène mondiale connaît un bouleversement sismique, et au cœur de celui-ci se trouve le bloc des BRICS, un groupe de nations qui remet en question l'ordre mondial dominé par l'Occident qui prévaut depuis la fin de la Seconde Guerre mondiale. Au 10 mai 2025, alors que les marchés se remettent encore d'une volatilité récente et que les tensions géopolitiques s'intensifient, les pays des BRICS font la une de l'actualité en raison de leur influence croissante et de leurs projets ambitieux. Chez Vorpp Capital, nous suivons cette évolution de près, d'autant plus que les discussions autour d'une éventuelle monnaie commune des BRICS gagnent du terrain. Cet article explore ce que sont les BRICS, quels pays y sont impliqués, qui pourrait les rejoindre prochainement, et les ambitions du bloc pour sa propre monnaie. Nous examinerons en quoi cela menace l'ordre mondial actuel orienté vers l'Occident, ce que l'Occident peut faire en réponse, et si un basculement du pouvoir mondial est inévitable, pouvant potentiellement conduire à un déclin du statut du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale. Cela pourrait-il annoncer un ordre mondial bipolaire avec deux superpuissances sur un pied d'égalité ? Décortiquons ce sujet complexe et voyons ce qu'il signifie pour les investisseurs et l'économie mondiale.

Que sont les BRICS ? Une plateforme pour le Sud global

BRICS est un acronyme désignant un groupe d'économies émergentes qui se sont réunies pour amplifier leur voix sur la scène mondiale. Le bloc a été formé initialement en 2009 avec le Brésil, la Russie, l'Inde et la Chine, un terme forgé sous l'appellation BRIC par l'économiste de Goldman Sachs Jim O'Neill en 2001 pour souligner leur fort potentiel de croissance économique. L'Afrique du Sud les a rejoints en 2010, ajoutant le « S » pour former BRICS. En 2024, le groupe s'est considérablement élargi, accueillant l'Égypte, l'Éthiopie, l'Iran, l'Arabie saoudite, les Émirats arabes unis (EAU) et l'Indonésie, reflétant une ambition plus large de représenter les intérêts du Sud global. Contrairement aux organisations formelles comme les Nations unies, les BRICS fonctionnent comme une coalition informelle, axée sur la coordination économique, la collaboration diplomatique et la remise en cause de la domination des institutions dirigées par l'Occident telles que la Banque mondiale et le Fonds monétaire international (FMI).

Le postulat fondateur des BRICS était que l'ordre mondial existant, façonné par les puissances occidentales après la Seconde Guerre mondiale, ne servait plus adéquatement les nations en développement. Le groupe cherche à offrir une plateforme alternative pour la coopération économique et politique, en mettant l'accent sur des principes tels que l'égalité et la prise de décision par consensus. Au fil des années, les BRICS ont lancé des initiatives comme la Nouvelle banque de développement (NDB) en 2014, souvent appelée « la banque des BRICS », pour financer des projets d'infrastructure sans les conditions strictes imposées par les organismes financiers occidentaux. Les sommets annuels du bloc, comme celui organisé à Kazan, en Russie, du 22 au 24 octobre 2024, sont devenus un forum pour discuter du commerce, de l'investissement et, de plus en plus, des moyens de réduire la dépendance au dollar américain dans les transactions mondiales.

Pays membres et candidats potentiels

Les membres actuels des BRICS couvrent des régions et des économies diverses, représentant une part importante de la population mondiale (environ 46,9 % actuellement) et de la production économique. Les cinq membres fondateurs, le Brésil, la Russie, l'Inde, la Chine et l'Afrique du Sud, apportent des forces variées : la puissance manufacturière de la Chine, le secteur technologique florissant de l'Inde, les ressources énergétiques de la Russie, le savoir-faire agricole du Brésil et la richesse minière de l'Afrique du Sud. L'élargissement de 2024 a ajouté l'Égypte, l'Éthiopie, l'Iran, l'Arabie saoudite, les EAU et l'Indonésie, élargissant la portée géopolitique du bloc. L'Arabie saoudite, l'Iran et les EAU sont d'importants producteurs de pétrole, tandis que l'Égypte et l'Éthiopie sont des acteurs clés en Afrique, et l'Indonésie apporte un poids supplémentaire en Asie du Sud-Est. Ensemble, ces nations représentent une part substantielle du commerce et des ressources mondiales, positionnant les BRICS comme un contrepoids à la domination économique occidentale.

L'élargissement ne s'arrête pas là. Des dizaines de pays ont exprimé leur intérêt à rejoindre le bloc, reflétant l'attrait croissant des BRICS. Parmi les candidats potentiels figurent des nations comme le Venezuela, l'Argentine, l'Algérie, le Nigeria, la Thaïlande et la Turquie, entre autres. Des publications sur X ont spéculé que d'ici la fin de 2025, le bloc pourrait s'élargir jusqu'à inclure jusqu'à 30 nouveaux membres, bien que de telles affirmations demeurent invérifiées. Ces aspirants sont attirés par la promesse d'une coopération économique en dehors de l'influence occidentale, l'accès au financement de la NDB, et la possibilité de commercer en monnaies locales, réduisant l'exposition aux sanctions américaines. Cependant, l'expansion apporte son lot de défis : la diversité des BRICS, bien qu'elle constitue une force, alimente également des divisions internes, les États membres ayant souvent des intérêts concurrents et des rivalités géopolitiques, comme celles entre la Chine et l'Inde ou entre l'Arabie saoudite et l'Iran.

La quête d'une monnaie des BRICS : une menace pour le dollar ?

L'une des idées les plus ambitieuses, et les plus controversées, issues des BRICS est la proposition d'une monnaie commune destinée à rivaliser avec le dollar américain. Le dollar est la monnaie de réserve mondiale depuis les accords de Bretton Woods en 1944, dominant le commerce et la finance mondiaux. Il est utilisé dans la grande majorité des transactions internationales, conférant aux États-Unis un levier considérable via les sanctions et la politique monétaire. Les dirigeants des BRICS, frustrés par cette domination, prônent depuis longtemps la « dédollarisation », c'est-à-dire la réduction de la dépendance au dollar afin d'affirmer leur indépendance économique et de se prémunir contre les sanctions occidentales, en particulier après les mesures imposées à la Russie suite à son invasion de l'Ukraine.

Lors du sommet des BRICS de 2024 à Kazan, les discussions se sont concentrées sur la création d'une nouvelle monnaie, potentiellement appelée « Unit », adossée à un panier de devises des membres, voire à l'or. L'idée est de permettre le commerce entre les nations des BRICS sans recourir au dollar, en contournant les systèmes financiers occidentaux comme SWIFT, qui a été utilisé comme une arme au travers des sanctions. Le président brésilien Luiz Inácio Lula da Silva s'est exprimé ouvertement, s'interrogeant sur la raison pour laquelle le commerce mondial doit être fondé sur le dollar, tandis que la Russie et la Chine ont plaidé pour un recours accru aux monnaies locales comme le yuan et le rouble. Certains progrès ont été réalisés : la Chine et la Russie effectuent déjà une grande partie de leurs échanges commerciaux dans leurs propres devises, et des pays comme l'Inde et les EAU ont signé des accords pour régler les échanges en roupies ou en dirhams.

Cependant, le rêve d'une monnaie unifiée des BRICS se heurte à des obstacles considérables. Le bloc manque de la cohésion nécessaire pour une monnaie partagée : pas de banque centrale commune, pas d'union budgétaire, pas d'alignement macroéconomique entre les membres. Le Brésil est en proie à l'instabilité politique, la Russie fait face à des contraintes économiques dues aux sanctions, l'Inde maintient des contrôles de capitaux, et le ralentissement économique de la Chine suscite des inquiétudes. Une nouvelle monnaie nécessiterait également la confiance mondiale, la transparence financière et la profondeur des marchés, des qualités que le dollar a mis des décennies à bâtir mais qui font défaut aux monnaies des BRICS. Bien que le poids économique collectif du bloc soit substantiel, dépassant celui du G7 en parité de pouvoir d'achat, les experts restent sceptiques quant à la capacité d'une monnaie des BRICS à détrôner le dollar dans un avenir proche. Néanmoins, même des avancées progressives vers la dédollarisation, comme le commerce en monnaies locales, pourraient éroder la domination du dollar au fil du temps, affaiblissant potentiellement la capacité des États-Unis à imposer des sanctions et affectant leur économie.

Menace pour l'ordre mondial orienté vers l'Occident

La montée des BRICS constitue un défi direct à l'ordre mondial orienté vers l'Occident, souvent appelé la Pax Americana, qui a façonné la gouvernance mondiale depuis l'après-guerre. Des institutions comme le FMI, la Banque mondiale et le G7 ont longtemps donné le ton en matière de politique économique, privilégiant souvent les intérêts occidentaux. Les BRICS, qui représentent désormais une part importante de la population et de la production économique mondiales, cherchent à rééquilibrer cette dynamique de pouvoir, offrant une alternative pour le Sud global. La NDB et des initiatives comme BRICS Pay, un système de paiement destiné à rivaliser avec SWIFT, visent à créer une architecture financière parallèle, réduisant la dépendance envers les systèmes occidentaux et conférant aux États membres davantage d'autonomie.

Ce basculement menace l'Occident à plusieurs égards. Sur le plan économique, un déclin de l'utilisation du dollar pourrait réduire la demande d'actifs américains, entraînant potentiellement des taux d'intérêt et une inflation plus élevés sur le territoire national. Sur le plan géopolitique, cela affaiblit la capacité de l'Occident à faire appliquer des sanctions, un outil clé de politique étrangère : la Russie et l'Iran, par exemple, voient dans une monnaie des BRICS un moyen d'atténuer la pression économique américaine. L'expansion du bloc, incluant des nations riches en pétrole comme l'Arabie saoudite et l'Iran, lui confère également un levier sur des ressources critiques, faisant écho à l'impact de l'embargo de l'OPEP de 1973. La Chine, en tant que poids lourd économique du bloc, est le moteur de cette dynamique, utilisant les BRICS pour étendre son influence, promouvoir le yuan, et sécuriser l'énergie et les chaînes d'approvisionnement face aux efforts occidentaux de « découplage ».

Cependant, les divisions internes des BRICS tempèrent cette menace. La domination de la Chine, qui représente une grande part de la production économique du bloc, crée des tensions avec des membres comme l'Inde, qui rivalise avec la Chine pour le leadership du Sud global et entretient un différend frontalier. Le Brésil et l'Afrique du Sud, quant à eux, entretiennent des liens commerciaux profonds avec l'Occident, rendant peu probable une rupture complète. La diversité du bloc, bien qu'elle constitue une force pour représenter le Sud global, entrave également une action cohésive, limitant sa capacité à bouleverser fondamentalement l'ordre occidental à court terme.

Que peut faire l'Occident ? Coopération ou confrontation ?

L'Occident est confronté à un choix face à la montée des BRICS : affronter le bloc de front ou rechercher la coopération pour atténuer son influence. La confrontation a été l'approche par défaut : le président américain Donald Trump a menacé, début 2025, d'imposer des droits de douane de 100 % aux nations des BRICS si elles poursuivaient la création d'une nouvelle monnaie, une position que la présidence brésilienne des BRICS en 2025 a minimisée en se concentrant sur le commerce en monnaies locales plutôt que sur une monnaie unifiée. De telles menaces risquent de se retourner contre leurs auteurs, car elles alimentent le sentiment même de dédollarisation que l'Occident cherche à freiner, poussant les pays davantage vers des alternatives.

La coopération, cependant, offre une voie plus pragmatique. L'Occident pourrait engager les BRICS en réformant les institutions mondiales pour mieux refléter les intérêts du Sud global, en accordant par exemple à des pays comme l'Inde et le Brésil davantage de poids au sein du FMI ou de la Banque mondiale. Inviter les dirigeants des BRICS aux sommets du G7, comme cela a été fait en 2022, peut combler les fossés et réduire le récit anti-occidental du bloc. Sur le plan économique, l'Occident pourrait promouvoir le commerce en euros ou dans d'autres devises, diluant la domination du dollar selon ses propres termes tout en conservant son influence. Sur le plan diplomatique, le renforcement des liens avec des membres des BRICS comme le Brésil et l'Afrique du Sud, qui valorisent les partenariats occidentaux, peut empêcher un alignement complet contre l'Occident.

Le basculement du pouvoir mondial pourrait être inévitable : le poids économique des BRICS et leur contrôle des ressources leur confèrent un levier que l'Occident ne peut ignorer. La coopération ne signifie pas la capitulation ; elle signifie s'adapter à un monde multipolaire où l'influence est partagée. La confrontation, bien que tentante, risque d'accélérer la dédollarisation et d'isoler l'Occident, à mesure que les nations cherchent des alternatives pour éviter les sanctions ou la pression économique.

Le déclin du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale

Le statut du dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale est remis en question, les BRICS étant à l'avant-garde des efforts de dédollarisation. La domination du dollar, utilisé dans la majorité du commerce mondial, confère aux États-Unis un pouvoir économique sans égal, allant de l'application de sanctions à des coûts d'emprunt réduits. Mais sa part dans les réserves mondiales a diminué à mesure que les pays se diversifient vers l'euro, le yen, et même l'or, en partie en raison des sanctions contre la Russie et des différends commerciaux avec la Chine. La quête des BRICS pour un commerce en monnaies locales, la Chine et la Russie échangeant en yuan et en roubles, l'Inde réglant ses transactions avec les EAU en roupies, signale une tendance plus large vers des alternatives.

Une monnaie des BRICS, bien qu'improbable à court terme en raison des défis internes, pourrait éroder davantage le rôle du dollar si elle gagne du terrain. Même sans monnaie unifiée, un commerce accru en monnaies locales réduit la demande de dollars, pouvant entraîner une inflation plus élevée aux États-Unis, une hausse des taux d'intérêt et un affaiblissement du dollar au fil du temps. Il ne s'agit pas seulement d'une histoire propre aux BRICS : la mondialisation a rendu des nations comme l'Inde, le Kenya et la Malaisie vocales sur la dédollarisation, cherchant à commercer dans leurs propres devises ou selon d'autres références. L'Occident doit prendre cela au sérieux ; un dollar en déclin pourrait remodeler la finance mondiale, affectant tout, des foyers américains aux dynamiques du commerce international.

Un ordre mondial bipolaire : possible ou improbable ?

La montée des BRICS, menée par la Chine, soulève la possibilité d'un ordre mondial bipolaire, deux superpuissances, les États-Unis et la Chine, partageant un pied d'égalité. Historiquement, un tel équilibre est rare. La guerre froide s'en est approchée, avec les États-Unis et l'Union soviétique comme superpuissances rivales, mais l'interdépendance économique était minime comparée à aujourd'hui. La mondialisation a entrelacé les économies mondiales : la Chine et les États-Unis sont profondément liés par le commerce, les chaînes d'approvisionnement et les systèmes financiers, rendant une véritable scission bipolaire peu pratique. Un bloc mené par les BRICS, même avec la Chine à sa tête, manque de la cohésion nécessaire pour rivaliser avec l'Occident en tant que superpuissance unifiée ; les rivalités internes et les disparités économiques entre les membres entravent une vision unique.

De plus, l'interconnexion du monde complique une division nette. Des nations comme le Brésil et l'Afrique du Sud commercent massivement avec l'Occident et la Chine, tandis que l'Inde équilibre son appartenance aux BRICS avec ses partenariats occidentaux. Un ordre bipolaire suppose deux blocs distincts, mais la réalité d'aujourd'hui est davantage multipolaire, de multiples centres de pouvoir, de l'UE aux économies émergentes, partagent l'influence. Bien que les BRICS puissent remettre en question la domination occidentale, il est peu probable qu'ils créent une scission bipolaire nette. Nous nous dirigeons plutôt vers un monde fragmenté et multipolaire où la coopération, et non la confrontation, déterminera qui prospère.

Réflexions finales : naviguer vers un avenir multipolaire

Chez Vorpp Capital, nous considérons les BRICS comme une force transformatrice dans l'ordre mondial, remettant en question le système dirigé par l'Occident qui a défini le siècle dernier. Composés du Brésil, de la Russie, de l'Inde, de la Chine, de l'Afrique du Sud et de nouveaux membres comme l'Arabie saoudite et l'Indonésie, avec d'autres candidats en attente, les BRICS représentent la volonté du Sud global d'obtenir une part plus équitable du pouvoir. Leurs efforts de dédollarisation, via le commerce en monnaies locales et les discussions sur une monnaie des BRICS, menacent le statut de réserve du dollar américain, pouvant potentiellement remodeler la finance mondiale. L'Occident peut réagir par la confrontation, comme en témoignent les menaces de droits de douane, mais la coopération, réformer les institutions mondiales et engager les BRICS, offre une meilleure voie pour maintenir son influence dans un monde multipolaire.

Un ordre bipolaire avec les États-Unis et la Chine comme superpuissances égales est peu probable ; l'histoire et la mondialisation suggèrent un paysage plus fragmenté où le pouvoir est partagé entre de multiples acteurs. La montée des BRICS signale un basculement, mais ses divisions internes et l'interconnexion du monde signifient qu'une rupture complète avec l'Occident n'est pas à l'horizon. Pour les investisseurs, cela signifie s'adapter à une réalité multipolaire, se diversifier au-delà des actifs libellés en dollars, surveiller les mouvements des BRICS en matière de commerce et de finance, et rester agiles à mesure que les dynamiques de pouvoir évoluent. L'ordre mondial change, et le naviguer nécessitera à la fois prudence et collaboration.

Ne considérez pas cet article comme un conseil financier. Nous ne présentons que notre propre opinion. Effectuez toujours vos propres recherches approfondies avant d'investir dans des opportunités d'investissement alternatives (volatiles).