全球格局正经历一场剧变，而金砖国家（BRICS）集团正处于这场变革的核心——这是一个挑战二战结束以来盛行的西方主导世界秩序的国家集团。截至2025年5月10日，市场仍在从近期的波动中恢复，地缘政治紧张局势持续升级，金砖国家因其日益增长的影响力和雄心勃勃的计划而屡屡登上新闻头条。在Vorpp Capital，我们一直密切关注这一发展态势，尤其是关于潜在金砖货币的讨论正在获得越来越多的关注。本文将深入探讨金砖国家是什么、涉及哪些国家、下一个可能加入的国家是谁，以及该集团推动建立自身货币的努力。我们将探讨这一趋势如何威胁当前以西方为导向的世界秩序、西方能够采取何种应对措施，以及全球权力格局的转移是否不可避免——这可能导致美元作为世界储备货币地位的下降。这是否会开启一个由两个超级大国平起平坐的两极世界秩序？让我们来剖析这一复杂议题，看看它对投资者和全球经济意味着什么。

什么是金砖国家？全球南方的一个平台

金砖国家（BRICS）是一个新兴经济体集团的缩写，这些国家联合起来，旨在在全球舞台上放大自己的声音。该集团最初于2009年由巴西、俄罗斯、印度和中国组成——这一名称（BRIC）由高盛经济学家吉姆·奥尼尔（Jim O'Neill）于2001年首创，用以凸显这些国家的高速经济增长潜力。2010年，南非加入，于是加上了字母"S"，成为BRICS。2024年，该集团大幅扩容，迎来了埃及、埃塞俄比亚、伊朗、沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国（阿联酋）和印度尼西亚，这体现出该集团更广泛的雄心——代表全球南方的利益。与联合国等正式组织不同，金砖国家是一个非正式联盟，专注于经济协调、外交合作，并挑战世界银行和国际货币基金组织（IMF）等西方主导机构的支配地位。

金砖国家成立的初衷是：西方大国在二战后塑造的现有全球秩序，已不再充分服务于发展中国家的利益。该集团寻求为经济与政治合作提供另一个平台，强调平等和以共识为基础的决策原则。多年来，金砖国家先后推出了多项举措，其中包括2014年成立的新开发银行（NDB，常被称为"金砖银行"），旨在为基础设施项目提供资金，而不附加西方金融机构那些苛刻的条件。该集团的年度峰会——例如2024年10月22日至24日在俄罗斯喀山举行的峰会——已成为讨论贸易、投资以及日益增多的减少全球交易中对美元依赖方式的论坛。

成员国与潜在候选国

当前的金砖国家成员分布于不同地区，涵盖不同经济体，占世界人口相当大的比例（目前约为46.9%）以及可观的经济产出份额。创始五国——巴西、俄罗斯、印度、中国和南非——各具优势：中国的制造业实力、印度蓬勃发展的科技行业、俄罗斯的能源资源、巴西的农业实力，以及南非的矿产资源。2024年的扩容纳入了埃及、埃塞俄比亚、伊朗、沙特阿拉伯、阿联酋和印度尼西亚，拓展了该集团的地缘政治影响范围。沙特阿拉伯、伊朗和阿联酋是主要的石油生产国，埃及和埃塞俄比亚是非洲的关键角色，而印度尼西亚则增添了东南亚的分量。这些国家合计占全球贸易和资源的相当大份额，使金砖国家成为西方经济主导地位的一个制衡力量。

扩容并未止步于此。已有数十个国家表达了加入意向，反映出金砖国家日益增长的吸引力。潜在候选国包括委内瑞拉、阿根廷、阿尔及利亚、尼日利亚、泰国和土耳其等。X平台上有帖子推测，到2025年底，该集团可能扩大至多达30个新成员，尽管此类说法尚未得到证实。这些意向加入国被以下因素所吸引：脱离西方影响的经济合作前景、获得新开发银行融资的机会，以及以本币贸易从而降低对美国制裁风险敞口的机会。然而，扩容也带来了挑战——金砖国家的多样性虽是一种优势，但也加剧了内部分歧，因为成员国之间往往存在相互竞争的利益和地缘政治对立，例如中印之间或沙特与伊朗之间的关系。

推动建立金砖货币：对美元的威胁？

金砖国家最具野心、也最具争议的构想之一，是提议建立一种可与美元抗衡的共同货币。自1944年布雷顿森林协议签订以来，美元一直是世界储备货币，主导着全球贸易与金融。绝大多数国际交易都以美元结算，这使美国通过制裁和货币政策获得了巨大的影响力。金砖国家领导人对这种主导地位深感不满，长期以来一直倡导"去美元化"——即减少对美元的依赖，以彰显其经济独立性，并抵御西方制裁，尤其是在俄罗斯因入侵乌克兰而受到制裁措施之后。

在2024年喀山金砖峰会上，讨论集中于创建一种新货币，可能命名为"Unit"，该货币将由一篮子成员国货币甚至黄金作为支撑。其构想是使金砖国家之间的贸易能够绕开美元，规避被武器化用于制裁的西方金融体系（如SWIFT）。巴西总统卢拉（Luiz Inacio Lula da Silva）一直在公开发声，质疑为何全球贸易必须以美元计价，而俄罗斯和中国则一直推动更广泛地使用人民币和卢布等本币。目前已取得一些进展——中国和俄罗斯已经用本币进行大部分贸易结算，印度和阿联酋等国也已签署协议，以卢比或迪拉姆结算贸易。

然而，建立统一金砖货币的构想面临重大障碍。该集团缺乏建立共同货币所需的凝聚力——没有共同的中央银行，没有财政联盟，成员国之间也没有宏观经济上的协调一致。巴西面临政治不稳定，俄罗斯受到制裁带来的经济制约，印度维持着资本管制，中国经济放缓也令人担忧。一种新货币还需要获得全球信任、财务透明度和市场深度——这些是美元经过数十年积累才具备的特质，而金砖国家货币尚不具备。尽管该集团的整体经济实力可观，按购买力平价计算已超过七国集团（G7），但专家们仍对金砖货币能否在短期内取代美元持怀疑态度。尽管如此，即便是去美元化方面的渐进步骤——例如以本币进行贸易——也可能随着时间的推移逐渐侵蚀美元的主导地位，从而可能削弱美国实施制裁的能力，并对其经济造成影响。

对以西方为导向的世界秩序的威胁

金砖国家的崛起对以西方为导向的世界秩序——常被称为"美国治下的和平"（Pax Americana）——构成了直接挑战，这一秩序自战后时代以来一直塑造着全球治理。国际货币基金组织、世界银行和七国集团等机构长期以来主导着经济政策的走向，往往优先考虑西方利益。如今，金砖国家代表着全球人口和经济产出的相当大份额，正寻求重新平衡这种权力格局，为全球南方提供一个替代方案。新开发银行以及旨在与SWIFT竞争的支付系统"金砖支付"（BRICS Pay）等举措，旨在打造一套平行的金融架构，减少对西方体系的依赖，赋予成员国更大的自主权。

这种转变以多种方式对西方构成威胁。在经济层面，美元使用量的下降可能削减对美国资产的需求，从而可能导致本国利率上升和通货膨胀。在地缘政治层面，这削弱了西方实施制裁这一外交政策关键工具的能力——例如，俄罗斯和伊朗将金砖货币视为削弱美国经济压力的一种方式。该集团的扩容——包括沙特阿拉伯和伊朗等石油资源丰富的国家的加入——也使其在关键资源方面获得了影响力，这与1973年石油输出国组织（OPEC）实施石油禁运的影响颇为相似。作为该集团经济重量级成员的中国，正推动这一进程，利用金砖国家来扩大自身影响力、推广人民币，并在抵御西方"脱钩"努力的同时保障能源和供应链安全。

然而，金砖国家的内部分歧削弱了其威胁性。中国的主导地位——占该集团经济产出的很大份额——与印度等成员国之间产生了紧张关系，印度在全球南方领导权方面与中国竞争，并且两国之间存在边境争端。与此同时，巴西和南非与西方保持着深厚的贸易关系，这使得彻底决裂的可能性不大。该集团的多样性，虽然是代表全球南方的一种优势，但也阻碍了统一行动，限制了其在短期内从根本上颠覆西方秩序的能力。

西方能做什么？合作还是对抗？

面对金砖国家的崛起，西方在应对上面临一个选择：正面对抗该集团，还是寻求合作以缓和其影响力。对抗一直是默认的应对方式——美国总统唐纳德·特朗普在2025年初曾威胁，如果金砖国家推行新货币，将对其征收100%的关税，而巴西作为2025年金砖国家轮值主席国，已淡化了这一立场，将重点放在本币贸易而非统一货币上。此类威胁存在适得其反的风险，因为它们恰恰助长了西方试图遏制的去美元化情绪，将各国进一步推向替代方案。

然而，合作提供了一条更为务实的路径。西方可以通过改革全球机构、使其更好地反映全球南方的利益来与金砖国家接触——例如，让印度和巴西等国在国际货币基金组织或世界银行中拥有更大的话语权。邀请金砖国家领导人参加七国集团峰会，正如2022年所做的那样，可以弥合分歧，减少该集团的反西方叙事。在经济层面，西方可以推动以欧元或其他货币进行贸易，以自身设定的方式稀释美元的主导地位，同时维持自身影响力。在外交层面，与巴西、南非等重视西方伙伴关系的金砖成员国加强联系，可以防止其完全与西方对立。

全球权力格局的转移或许不可避免——金砖国家的经济实力和资源控制力赋予其西方无法忽视的影响力。合作并不意味着屈服；它意味着适应一个影响力共享的多极世界。对抗虽然诱人，但存在加速去美元化和使西方陷入孤立的风险，因为各国会寻求替代方案以规避制裁或经济压力。

美元作为世界储备货币地位的衰退

美元作为世界储备货币的地位正受到审视，金砖国家在去美元化努力中处于最前沿。美元的主导地位——被用于全球大部分贸易——赋予美国无与匹敌的经济实力，从制裁执行到低借贷成本皆是如此。但随着各国将储备多元化配置至欧元、日元甚至黄金，美元在全球储备中的份额持续下降，部分原因是对俄罗斯的制裁以及与中国的贸易争端。金砖国家推动本币贸易——中国和俄罗斯以人民币和卢布进行贸易，印度以卢比与阿联酋进行结算——预示着一个走向替代方案的更广泛趋势。

尽管由于内部挑战，金砖货币在短期内不太可能出现，但如果这一构想获得动力，它仍可能进一步侵蚀美元的地位。即便没有统一货币，本币贸易的增加也会降低对美元的需求，随着时间的推移，可能导致美国通胀上升、利率攀升，以及美元走弱。这不仅仅是金砖国家的故事——全球化已使印度、肯尼亚和马来西亚等国也纷纷公开表达去美元化的意愿，寻求以本币或其他基准进行贸易。西方必须认真对待这一趋势；美元的衰退可能重塑全球金融格局，影响从美国家庭到国际贸易动态的方方面面。

两极世界秩序：可能还是不可能？

在中国的引领下，金砖国家的崛起提出了两极世界秩序的可能性——美国和中国这两个超级大国平起平坐。从历史上看，这种平衡状态十分罕见。冷战时期曾接近于此，当时美国和苏联是相互对立的超级大国，但与如今相比，那时的经济相互依存程度微乎其微。全球化已使世界各经济体紧密交织——中国和美国通过贸易、供应链和金融体系深度相连，这使得真正的两极分裂在实践上难以实现。一个由金砖国家主导的集团，即便由中国掌舵，也缺乏与西方作为统一超级大国相抗衡所需的凝聚力；成员国之间的内部竞争和经济差距阻碍了单一愿景的形成。

此外，世界的相互关联性使得清晰的分裂更加复杂。巴西和南非等国与西方和中国都有大量贸易往来，而印度则在其金砖成员身份与西方伙伴关系之间保持平衡。两极秩序假定存在两个截然不同的集团，但当今的现实更趋向多极化——从欧盟到新兴经济体，多个权力中心共享影响力。尽管金砖国家能够挑战西方的主导地位，但它不太可能形成一个清晰的两极分裂。相反，我们正走向一个分散化的多极世界，在这个世界里，决定谁能繁荣发展的将是合作，而非对抗。

结语：在多极化的未来中前行

在Vorpp Capital，我们认为金砖国家是全球秩序中一股变革性的力量，正在挑战塑造了过去一个世纪格局的西方主导体系。该集团由巴西、俄罗斯、印度、中国、南非以及沙特阿拉伯和印度尼西亚等新成员组成，还有更多候选国排队等候加入，金砖国家代表着全球南方争取更公平权力份额的努力。其去美元化的举措——通过本币贸易以及关于金砖货币的讨论——威胁着美元的储备货币地位，可能重塑全球金融格局。西方可以像关税威胁那样以对抗方式回应，但合作——改革全球机构并与金砖国家接触——为在多极世界中维持影响力提供了一条更好的路径。

美国和中国作为平等超级大国的两极秩序不太可能出现；历史和全球化的发展趋势表明，未来将呈现一个更加分散的格局，权力将由多个参与方共享。金砖国家的崛起标志着一种转变，但其内部分歧以及世界的相互关联性意味着，与西方彻底决裂并非近期可能发生的事情。对投资者而言，这意味着需要适应多极化的现实——超越以美元计价的资产进行多元化配置，密切关注金砖国家在贸易和金融领域的动向，并随着权力格局的演变保持灵活应变。全球秩序正在发生变化，驾驭这一变化既需要谨慎，也需要合作。

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