تشهد الساحة العالمية تحوّلاً زلزالياً، وفي قلبه يقع تكتل بريكس - مجموعة من الدول التي تتحدى النظام العالمي الذي هيمن عليه الغرب منذ نهاية الحرب العالمية الثانية. فحتى 10 مايو 2025، ومع استمرار تأثر الأسواق بالتقلبات الأخيرة وتصاعد التوترات الجيوسياسية، تتصدر دول بريكس عناوين الأخبار بسبب نفوذها المتنامي وخططها الطموحة. في Vorpp Capital، ما فتئنا نتابع هذا التطور عن كثب، خاصة مع اكتساب النقاشات حول احتمال إصدار عملة لبريكس زخماً متزايداً. تتناول هذه المقالة ماهية بريكس، والدول المنضوية تحته، ومن قد ينضم إليه لاحقاً، وسعي التكتل نحو عملة خاصة به. سنستكشف كيف يهدد هذا النظام العالمي الحالي ذا التوجه الغربي، وما الذي يمكن للغرب فعله في المقابل، وما إذا كان تحوّل موازين القوى العالمية أمراً حتمياً - وهو ما قد يؤدي إلى تراجع مكانة الدولار الأمريكي بوصفه عملة الاحتياطي العالمية. فهل يمكن أن يفضي هذا إلى نظام عالمي ثنائي القطبية تتقاسم فيه قوتان عظميان مكانة متكافئة؟ لنتعمق في هذا الموضوع المعقّد ونرى ما يعنيه للمستثمرين والاقتصاد العالمي.

ما هو بريكس؟ منصة لدول الجنوب العالمي

بريكس هو اختصار لمجموعة من الاقتصادات الناشئة التي اجتمعت لتعزيز صوتها على الساحة العالمية. تأسس التكتل مبدئياً عام 2009 بضم البرازيل وروسيا والهند والصين - وقد صاغ الاقتصادي في غولدمان ساكس جيم أونيل مصطلح BRIC عام 2001 لتسليط الضوء على إمكاناتها للنمو الاقتصادي السريع. وانضمت جنوب أفريقيا عام 2010، مضيفةً حرف "S" ليصبح الاسم BRICS. وفي عام 2024، توسعت المجموعة بشكل ملحوظ، لتستقبل مصر وإثيوبيا وإيران والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وإندونيسيا، بما يعكس طموحاً أوسع لتمثيل مصالح دول الجنوب العالمي. وخلافاً للمنظمات الرسمية كالأمم المتحدة، يعمل بريكس كتحالف غير رسمي، يركز على التنسيق الاقتصادي والتعاون الدبلوماسي وتحدي هيمنة المؤسسات التي يقودها الغرب مثل البنك الدولي وصندوق النقد الدولي.

كان الأساس التأسيسي لبريكس هو أن النظام العالمي القائم، الذي صاغته القوى الغربية بعد الحرب العالمية الثانية، لم يعد يخدم الدول النامية بشكل كافٍ. وتسعى المجموعة إلى توفير منصة بديلة للتعاون الاقتصادي والسياسي، مع التشديد على مبادئ مثل المساواة واتخاذ القرارات بتوافق الآراء. وعلى مر السنين، أطلق بريكس مبادرات مثل بنك التنمية الجديد (NDB) عام 2014، الذي يُعرف غالباً بـ"بنك بريكس"، لتمويل مشاريع البنية التحتية دون الشروط الصارمة التي تفرضها الهيئات المالية الغربية. وقد باتت القمم السنوية للتكتل - مثل تلك التي عُقدت في قازان بروسيا، من 22 إلى 24 أكتوبر 2024 - منتدى لمناقشة التجارة والاستثمار، وعلى نحو متزايد، سبل الحد من الاعتماد على الدولار الأمريكي في المعاملات العالمية.

الدول الأعضاء والمرشحون المحتملون

يمتد أعضاء بريكس الحاليون عبر مناطق واقتصادات متنوعة، ويمثلون نسبة كبيرة من سكان العالم (نحو 46.9% حالياً) والناتج الاقتصادي العالمي. تجمع الدول الخمس المؤسِّسة - البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب أفريقيا - نقاط قوة متنوعة: القدرة التصنيعية للصين، وقطاع التكنولوجيا المزدهر في الهند، والموارد الطاقية لروسيا، والبراعة الزراعية للبرازيل، والثروة المعدنية لجنوب أفريقيا. وأضاف توسع عام 2024 مصر وإثيوبيا وإيران والمملكة العربية السعودية والإمارات وإندونيسيا، موسّعاً بذلك النطاق الجيوسياسي للتكتل. فالمملكة العربية السعودية وإيران والإمارات من كبار منتجي النفط، بينما تُعد مصر وإثيوبيا لاعبين رئيسيين في أفريقيا، وتضيف إندونيسيا ثقلاً من جنوب شرق آسيا. ومجتمعةً، تستحوذ هذه الدول على حصة كبيرة من التجارة والموارد العالمية، ما يجعل بريكس ثقلاً موازناً للهيمنة الاقتصادية الغربية.

ولا يتوقف التوسع عند هذا الحد. فقد أبدت عشرات الدول اهتمامها بالانضمام، وهو ما يعكس الجاذبية المتنامية لبريكس. ومن بين المرشحين المحتملين فنزويلا والأرجنتين والجزائر ونيجيريا وتايلاند وتركيا، من بين دول أخرى. وقد تكهنت منشورات على منصة X بأن التكتل قد يتوسع بحلول نهاية عام 2025 ليضم ما يصل إلى 30 عضواً جديداً، رغم أن هذه الادعاءات تبقى غير مؤكدة. وتنجذب هذه الدول الطامحة بفعل الوعد بالتعاون الاقتصادي خارج النفوذ الغربي، والوصول إلى تمويل بنك التنمية الجديد، وفرصة التجارة بالعملات المحلية، ما يقلّل من التعرّض للعقوبات الأمريكية. غير أن التوسع يحمل معه تحديات - فتنوع بريكس، وإن كان نقطة قوة، يغذّي أيضاً انقسامات داخلية، إذ كثيراً ما تتضارب مصالح الدول الأعضاء وتتنافس جيوسياسياً، كما هو الحال بين الصين والهند أو بين المملكة العربية السعودية وإيران.

السعي نحو عملة بريكس: تهديد للدولار؟

من أكثر الأفكار الطموحة - والمثيرة للجدل - الصادرة عن بريكس فكرة إنشاء عملة مشتركة تنافس الدولار الأمريكي. فقد ظل الدولار عملة الاحتياطي العالمية منذ اتفاقية بريتون وودز عام 1944، مهيمناً على التجارة والتمويل العالميين. ويُستخدم في الغالبية العظمى من المعاملات الدولية، ما يمنح الولايات المتحدة نفوذاً كبيراً عبر العقوبات والسياسة النقدية. وقد دعا قادة بريكس، الذين أحبطتهم هذه الهيمنة، منذ أمد بعيد إلى "التخلي عن الدولار" - أي تقليل الاعتماد عليه لتأكيد استقلالهم الاقتصادي والاحتماء من العقوبات الغربية، خاصة بعد الإجراءات المفروضة على روسيا إثر غزوها لأوكرانيا.

في قمة بريكس لعام 2024 في قازان، تمحورت النقاشات حول إنشاء عملة جديدة، يُحتمل أن تُسمى "الوحدة" (Unit)، مدعومة بسلة من عملات الدول الأعضاء أو حتى بالذهب. والفكرة هي تمكين التجارة بين دول بريكس دون استخدام الدولار، متجاوزة بذلك الأنظمة المالية الغربية مثل نظام سويفت (SWIFT)، الذي جرى استخدامه كسلاح عبر العقوبات. وقد كان رئيس البرازيل لويس إيناسيو لولا دا سيلفا صريحاً في هذا الشأن، متسائلاً عن سبب ضرورة أن تكون التجارة العالمية قائمة على الدولار، بينما دفعت روسيا والصين نحو استخدام أوسع للعملات المحلية مثل اليوان والروبل. وقد أُحرز بعض التقدم - إذ تجري الصين وروسيا بالفعل جزءاً كبيراً من تجارتهما بعملتيهما الخاصتين، ووقّعت دول مثل الهند والإمارات اتفاقيات لتسوية التجارة بالروبية أو الدرهم.

غير أن حلم عملة موحدة لبريكس يواجه عقبات كبيرة. فالتكتل يفتقر إلى التماسك اللازم لعملة مشتركة - لا بنك مركزي مشترك، ولا اتحاد مالي، ولا انسجام في السياسات الاقتصادية الكلية بين الأعضاء. فالبرازيل تعاني من عدم الاستقرار السياسي، وروسيا تواجه قيوداً اقتصادية جراء العقوبات، والهند تحافظ على ضوابط لرأس المال، وتباطؤ الاقتصاد الصيني يثير القلق. كما ستحتاج أي عملة جديدة إلى ثقة عالمية وشفافية مالية وعمق سوقي - وهي صفات بناها الدولار على مدى عقود لكنها تفتقر إليها عملات بريكس. ورغم أن الثقل الاقتصادي الجماعي للتكتل كبير، متجاوزاً مجموعة السبع من حيث تعادل القوة الشرائية، يبقى الخبراء متشككين في إمكانية أن تُزيح عملة بريكس الدولار عن عرشه في أي وقت قريب. ومع ذلك، حتى الخطوات التدريجية نحو التخلي عن الدولار - مثل التجارة بالعملات المحلية - قد تُضعف هيمنة الدولار مع مرور الوقت، ما قد يُقوّض قدرة الولايات المتحدة على فرض العقوبات ويؤثر على اقتصادها.

تهديد للنظام العالمي ذي التوجه الغربي

يشكّل صعود بريكس تحدياً مباشراً للنظام العالمي ذي التوجه الغربي، والذي يُشار إليه غالباً بـ"السلام الأمريكي" (Pax Americana)، والذي صاغ الحوكمة العالمية منذ حقبة ما بعد الحرب. فقد ظلت مؤسسات مثل صندوق النقد الدولي والبنك الدولي ومجموعة السبع تحدد منذ أمد بعيد وجهة السياسة الاقتصادية، وغالباً ما تُعطي الأولوية للمصالح الغربية. ويسعى بريكس، الذي بات يمثل الآن حصة كبيرة من سكان العالم وناتجه الاقتصادي، إلى إعادة التوازن إلى هذه الديناميكية للقوة، مقدّماً بديلاً لدول الجنوب العالمي. وتهدف مبادرات مثل بنك التنمية الجديد ونظام "بريكس باي" (BRICS Pay) - وهو نظام دفع منافس لسويفت - إلى إنشاء بنية مالية موازية، تقلّل الاعتماد على الأنظمة الغربية وتمنح الدول الأعضاء استقلالية أكبر.

ويهدد هذا التحوّل الغرب من عدة نواحٍ. فمن الناحية الاقتصادية، قد يؤدي تراجع استخدام الدولار إلى انخفاض الطلب على الأصول الأمريكية، ما قد يفضي إلى ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم محلياً. ومن الناحية الجيوسياسية، يُضعف هذا التحوّل قدرة الغرب على فرض العقوبات، وهي أداة رئيسية للسياسة الخارجية - إذ ترى روسيا وإيران، على سبيل المثال، في عملة بريكس وسيلة للتخفيف من الضغط الاقتصادي الأمريكي. كما يمنح توسع التكتل، بما يشمل دولاً غنية بالنفط مثل المملكة العربية السعودية وإيران، نفوذاً على الموارد الحيوية، مستحضراً صدى حظر أوبك النفطي عام 1973. وتُعد الصين، بوصفها القوة الاقتصادية الثقيلة في التكتل، القوة الدافعة لهذا التوجه، مستخدمةً بريكس لتوسيع نفوذها، والترويج لليوان، وتأمين الطاقة وسلاسل الإمداد في مواجهة جهود "فك الارتباط" الغربية.

غير أن الانقسامات الداخلية في بريكس تخفف من حدة هذا التهديد. فهيمنة الصين - التي تستحوذ على حصة كبيرة من الناتج الاقتصادي للتكتل - تخلق توتراً مع أعضاء مثل الهند، التي تتنافس مع الصين على قيادة دول الجنوب العالمي وتحافظ على نزاع حدودي معها. أما البرازيل وجنوب أفريقيا، فتربطهما بالغرب روابط تجارية عميقة، ما يجعل الانفصال التام أمراً مستبعداً. وتنوع التكتل، وإن كان نقطة قوة في تمثيل دول الجنوب العالمي، يعرقل أيضاً العمل الموحد، ما يحد من قدرته على قلب النظام الغربي رأساً على عقب في المدى القريب.

ماذا يمكن للغرب أن يفعل؟ التعاون أم المواجهة؟

يواجه الغرب خياراً في التعامل مع صعود بريكس: إما مواجهة التكتل بشكل مباشر أو السعي إلى التعاون للتخفيف من نفوذه. وقد كانت المواجهة هي الخيار الافتراضي - إذ هدد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، في أوائل عام 2025، بفرض تعريفات جمركية بنسبة 100% على دول بريكس إذا مضت في تبني عملة جديدة، وهو موقف قللت من شأنه رئاسة البرازيل لبريكس لعام 2025 بالتركيز على التجارة بالعملات المحلية بدلاً من عملة موحدة. وتحمل مثل هذه التهديدات مخاطر ارتداد سلبي، إذ تغذّي بالضبط نزعة التخلي عن الدولار التي يسعى الغرب إلى كبحها، ما يدفع الدول أكثر نحو البدائل.

غير أن التعاون يقدّم مساراً أكثر واقعية. إذ يمكن للغرب التفاعل مع بريكس عبر إصلاح المؤسسات العالمية لتعكس بشكل أفضل مصالح دول الجنوب العالمي - بمنح دول مثل الهند والبرازيل صوتاً أكبر في صندوق النقد الدولي أو البنك الدولي، على سبيل المثال. كما يمكن أن تساعد دعوة قادة بريكس إلى قمم مجموعة السبع، كما حدث عام 2022، في تجسير الفجوات وتقليل الخطاب المناهض للغرب داخل التكتل. ومن الناحية الاقتصادية، يمكن للغرب الترويج للتجارة باليورو أو عملات أخرى، ما يخفف من هيمنة الدولار وفق شروطه الخاصة مع الحفاظ على نفوذه. ومن الناحية الدبلوماسية، فإن تعزيز الروابط مع أعضاء بريكس مثل البرازيل وجنوب أفريقيا، اللتين تُقدّران الشراكات الغربية، يمكن أن يحول دون تكوّن اصطفاف كامل ضد الغرب.

وقد يكون تحوّل موازين القوى العالمية أمراً لا مفر منه - فالثقل الاقتصادي لبريكس وسيطرته على الموارد يمنحانه نفوذاً لا يمكن للغرب تجاهله. والتعاون لا يعني الاستسلام؛ بل يعني التكيّف مع عالم متعدد الأقطاب يُتقاسم فيه النفوذ. أما المواجهة، فرغم إغرائها، تحمل مخاطر تسريع وتيرة التخلي عن الدولار وعزل الغرب، إذ تسعى الدول إلى بدائل لتفادي العقوبات أو الضغط الاقتصادي.

تراجع الدولار الأمريكي بوصفه عملة الاحتياطي العالمية

تخضع مكانة الدولار الأمريكي بوصفه عملة الاحتياطي العالمية للتمحيص، مع تصدّر بريكس جهود التخلي عن الدولار. فهيمنة الدولار - المستخدم في غالبية التجارة العالمية - تمنح الولايات المتحدة قوة اقتصادية لا مثيل لها، من فرض العقوبات إلى تكاليف الاقتراض المنخفضة. غير أن حصته من الاحتياطيات العالمية آخذة في التراجع مع تنويع الدول لاحتياطياتها نحو اليورو والين وحتى الذهب، ويعود ذلك جزئياً إلى العقوبات على روسيا والنزاعات التجارية مع الصين. ويشير سعي بريكس إلى التجارة بالعملات المحلية - مع تجارة الصين وروسيا باليوان والروبل، وتسوية الهند معاملاتها مع الإمارات بالروبية - إلى اتجاه أوسع نحو البدائل.

ورغم أن عملة بريكس مستبعدة في المدى القريب بسبب التحديات الداخلية، فقد تُضعف دور الدولار أكثر إذا اكتسبت زخماً. وحتى دون عملة موحدة، فإن زيادة التجارة بالعملات المحلية تقلل الطلب على الدولار، ما قد يفضي إلى ارتفاع التضخم الأمريكي، وارتفاع أسعار الفائدة، وإضعاف الدولار مع مرور الوقت. وهذه ليست قصة تخص بريكس فحسب - فقد جعلت العولمة دولاً مثل الهند وكينيا وماليزيا صريحة في دعوتها إلى التخلي عن الدولار، ساعية إلى التجارة بعملاتها الخاصة أو معايير أخرى. ويجب على الغرب أن يأخذ هذا الأمر على محمل الجد؛ فتراجع الدولار قد يعيد تشكيل التمويل العالمي، مؤثراً في كل شيء من الأسر الأمريكية إلى ديناميكيات التجارة الدولية.

نظام عالمي ثنائي القطبية: ممكن أم مستبعد؟

يثير صعود بريكس، بقيادة الصين، احتمال ظهور نظام عالمي ثنائي القطبية - قوتان عظميان، الولايات المتحدة والصين، تتقاسمان مكانة متكافئة. وتاريخياً، يُعد هذا التوازن نادراً. فقد اقتربت الحرب الباردة من هذا النموذج، بوجود الولايات المتحدة والاتحاد السوفيتي كقوتين عظميين متنافستين، لكن الترابط الاقتصادي كان محدوداً حينها مقارنة بما هو عليه اليوم. فقد نسجت العولمة اقتصادات العالم في نسيج واحد - إذ ترتبط الصين والولايات المتحدة ارتباطاً وثيقاً عبر التجارة وسلاسل الإمداد والأنظمة المالية، ما يجعل انقساماً ثنائي القطبية حقيقياً أمراً غير عملي. فتكتل بقيادة بريكس، حتى مع تولي الصين دفة القيادة، يفتقر إلى التماسك اللازم لينافس الغرب بوصفه قوة عظمى موحدة؛ إذ تعرقل التنافسات الداخلية والفوارق الاقتصادية بين الأعضاء تكوّن رؤية واحدة.

علاوة على ذلك، يعقّد الترابط العالمي أي تقسيم واضح. فدول مثل البرازيل وجنوب أفريقيا تتاجر بكثافة مع كل من الغرب والصين، بينما توازن الهند بين عضويتها في بريكس وشراكاتها الغربية. ويفترض النظام الثنائي القطبية وجود تكتلين متمايزين، لكن واقع اليوم أقرب إلى التعددية القطبية - إذ تتقاسم مراكز قوى متعددة، من الاتحاد الأوروبي إلى الاقتصادات الناشئة، النفوذ. وفي حين يمكن لبريكس أن يتحدى الهيمنة الغربية، فمن غير المرجح أن يُحدث انقساماً ثنائي القطبية واضحاً. بل نحن نتجه نحو عالم مجزأ متعدد الأقطاب، سيحدد فيه التعاون، لا المواجهة، من سيزدهر.

أفكار ختامية: الإبحار نحو مستقبل متعدد الأقطاب

في Vorpp Capital، ننظر إلى بريكس بوصفه قوة تحويلية في النظام العالمي، تتحدى النظام الذي قاده الغرب وحدد ملامح القرن الماضي. ويمثل بريكس، الذي يضم البرازيل وروسيا والهند والصين وجنوب أفريقيا وأعضاء جدد مثل المملكة العربية السعودية وإندونيسيا، مع مزيد من المرشحين المنتظرين، سعي دول الجنوب العالمي نحو حصة أكثر عدلاً من القوة. وتهدد جهوده للتخلي عن الدولار - عبر التجارة بالعملات المحلية والنقاشات حول عملة بريكس - مكانة الدولار الأمريكي بوصفه عملة احتياطية، ما قد يعيد تشكيل التمويل العالمي. ويمكن للغرب أن يرد بالمواجهة، كما تجلى في التهديدات بالتعريفات الجمركية، لكن التعاون - عبر إصلاح المؤسسات العالمية والتفاعل مع بريكس - يقدّم مساراً أفضل للحفاظ على النفوذ في عالم متعدد الأقطاب.

ومن غير المرجح أن يظهر نظام ثنائي القطبية تتقاسم فيه الولايات المتحدة والصين مكانة متكافئة كقوتين عظميين؛ فالتاريخ والعولمة يشيران إلى مشهد أكثر تجزؤاً تُتقاسم فيه القوة بين لاعبين متعددين. ويشير صعود بريكس إلى تحوّل، لكن انقساماته الداخلية وترابط العالم يعنيان أن انفصالاً كاملاً عن الغرب ليس في الأفق. وبالنسبة للمستثمرين، يعني هذا التكيّف مع واقع متعدد الأقطاب - أي التنويع بعيداً عن الأصول المقوّمة بالدولار، ومراقبة تحركات بريكس في التجارة والتمويل، والبقاء متيقظين مع تطور ديناميكيات القوة. فالنظام العالمي يتغيّر، والإبحار فيه سيتطلب الحذر والتعاون معاً.

لا تعتبر هذه المقالة نصيحة مالية. نحن نعرض رأينا الخاص فقط. احرص دائماً على إجراء بحثك الخاص قبل الاستثمار في فرص استثمارية بديلة (متقلبة).