Всем привет! Сегодня мы разбираем огромную тему из мира финансов: «Риск на триллион долларов». Речь пойдёт о текущих финансовых вызовах, стоящих перед США, и о том, как они могут повлиять на мировую экономику.

Процентные ставки и государственный долг

Федеральная резервная система под руководством Джерома Пауэлла недавно объявила, что процентные ставки, как ожидается, останутся высокими в течение продолжительного времени. Для министра финансов США Джанет Йеллен это означает, что стоимость рефинансирования колоссального государственного долга страны остаётся высокой — серьёзная проблема, которая продолжает лишь усугубляться.

По мере того как продолжается этот год, государственный долг США, по прогнозам, превысит 35 триллионов долларов. Несмотря на полную занятость, по данным Международного валютного фонда (МВФ), дефицит бюджета США составляет около 7,5% от годового объёма экономики. МВФ забил тревогу, заявив: «Так больше продолжаться не может», и назвал стремительно растущий долг США долгосрочным риском для финансовой политики и глобальной финансовой стабильности. Ситуация напоминает систему снежного кома, которая работает только благодаря уникальным привилегиям, которыми США пользуются на мировых рынках.

Краткосрочные и долгосрочные перспективы

В краткосрочной перспективе большинство экспертов не видят серьёзных проблем в том, что США справляются со своим долгом, однако эти привилегии не высечены в камне. Недавно доходности десятилетних казначейских облигаций США резко выросли, достигнув на прошлой неделе максимума в 4,74%, приближаясь к уровню стресса в 5%, наблюдавшемуся прошлой осенью, — наивысшему значению со времён финансового кризиса.

Темпы роста государственного долга США поражают: с июня прошлого года каждые 100 дней добавляется по 1 триллиону долларов, а в среднем в 2023 году долг увеличивался почти на 100 000 долларов каждую секунду. Ожидается, что эта тенденция сохранится. По прогнозам Бюджетного управления Конгресса (CBO), ежегодный дефицит бюджета правительства США может вырасти до 8,5% ВВП в течение следующих 30 лет — по сравнению со средним показателем в 3,8% за последнее десятилетие. Главным драйвером этого роста являются процентные расходы. При этом долг может составить 166% годового объёма экономики.

Простых решений не осталось

Откровенно говоря, простых решений больше не существует. Чтобы погасить государственный долг с учётом его текущей покупательной способности, США пришлось бы ежегодно откладывать 10% годового объёма экономики на протяжении 80 лет. Это может спровоцировать экономическую депрессию, которая затронет четыре поколения, — недопустимое и безрассудное игнорирование государственного долга, представляющее собой самую серьёзную угрозу для США.

В конечном счёте всё сводится к доверию, особенно к политической стабильности США. Пока инвесторы верят, что правительство США и Федеральная резервная система контролируют ситуацию, США смогут продолжать финансировать растущие процентные расходы за счёт всё большего долга. Схема Понци может работать очень долго — пока по какой-либо причине доверие не начнёт ослабевать.

Этот сценарий показывает, почему так важно оставаться в курсе событий и понимать значительные риски и вызовы, стоящие перед нашей глобальной финансовой системой.

Как всегда, мы продолжим следить за этими событиями и анализировать их здесь, в Elevate. Оставайтесь с нами, повышайте свою финансовую грамотность, и давайте вместе пройдём через эти неспокойные финансовые воды.

Получите доступ ко всем бесплатным материалам.

  • Vorpp Trading Mastery: бесплатные обучающие видео для понимания и изучения основ трейдинга. От понимания рынков до конкретного технического анализа — это ваша точка входа в мир трейдинга.
  • Доступ к TradeOS: получите наш специально разработанный торговый журнал, который поможет вам структурировать свою стратегию и оставаться последовательным.
  • Руководство по пассивным инвестициям: освойте принципы долгосрочного накопления капитала с помощью нашего простого видеокурса.
  • Наша электронная книга Trading – The Biggest Mind Game in the World: поймите психологию, лежащую в основе успеха на рынках.
  • Без кредитной карты. Без риска. Только польза: нажмите ниже и станьте бесплатным участником Vorpp уже сегодня.