В последние месяцы акции производителей полупроводников продемонстрировали беспрецедентное ралли. Лидером стала NVIDIA Corp. (NVDA), акции которой взлетели на ошеломляющие 805% всего за 17 месяцев.
Другие ключевые игроки сектора, такие как SMCI и AMD, также показали значительный рост — на 442% и 316% соответственно за схожие периоды. Подобные бычьи всплески обычно наблюдаются лишь у отдельных мем-коинов, что подчёркивает исключительность рыночного поведения акций полупроводникового сектора.
Что вызвало взлёт акций полупроводникового сектора?
Катализатором этого феноменального роста в значительной степени стало появление технологий ИИ, толчком к чему послужил выпуск ChatGPT в конце 2022 года.
Это событие стало поворотным моментом, продемонстрировавшим трансформационный потенциал ИИ и вызвавшим широкий интерес. Самые талантливые умы и ведущие корпорации сейчас активно вкладываются в сферу ИИ, которая стала определяющей технологической ареной 2020-х годов.
В результате инвесторы направляют капитал в то, что воспринимается как самый перспективный сектор десятилетия.
Роль полупроводников в развитии ИИ
Полупроводники играют критическую роль в сфере ИИ, поскольку обеспечивают высокопроизводительные вычисления, необходимые для работы передовых программ ИИ.
Как ведущий производитель этих незаменимых чипов, полупроводниковая отрасль незаменима для продолжающегося успеха и расширения технологий ИИ. Nvidia, признанная лидером рынка, выиграла от этого подъёма больше всех. Их стремительно растущая прибыль отражает взрывной спрос на мощные чипы, необходимые для вычислений в области ИИ.
Дальнейшие траектории и рыночные предположения
Хотя нет никаких сомнений в том, что ИИ продолжит оказывать влияние на мировые отрасли и повседневную жизнь — его называют революцией, сравнимой с появлением интернета, — на финансовых рынках картина складывается более сложная.
Несмотря на оптимизм вокруг ИИ и его применений, у меня растёт обеспокоенность по поводу устойчивости столь стремительного роста цен акций без соответствующих коррекций.
Уроки Tesla: параллель, которую стоит учесть
Уместно провести сравнение с траекторией Tesla во время бума электромобилей (EV) 2019–2021 годов.
Изначально Tesla доминировала на рынке электромобилей, но по мере усиления конкуренции, особенно со стороны китайских производителей EV, компания столкнулась с новыми вызовами. Это конкурентное давление привело к значительной рыночной коррекции: акции Tesla откатились примерно на 70% в течение года.
Что может ждать акции полупроводникового сектора в будущем?
По мере усиления конкуренции в сфере полупроводников маржа прибыли может начать сжиматься, а экстраординарная динамика акций этого сектора — нормализоваться.
Фондовый рынок по своей природе цикличен, и ключевой вопрос не в том, произойдут ли эти корректировки, а в том, когда именно они произойдут.
Важно уточнить: этот анализ не является критикой таких компаний, как Nvidia, которые показали исключительные результаты. Скорее, это признание типичной рыночной динамики, при которой чрезмерная результативность в итоге возвращается к среднему значению.
Если посмотреть на техническую картину большинства акций полупроводникового сектора, мы действительно видим серьёзные медвежьи сигналы. Они готовятся к значительной коррекции. В частности, хотелось бы показать технический анализ графика Super Micro Computer Inc. (SMCI):
- Паттерн «голова и плечи» пробил линию шеи
- Цена вернулась к линии шеи (прежней поддержке), которая теперь выступает сопротивлением
- Цена откатилась до уровня Фибоначчи 0,618
- Разворотная свеча на сопротивлении
- Медвежья дивергенция по RSI
Заключение
В заключение: хотя полупроводниковая отрасль остаётся критически важной для развития ИИ и других высокотехнологичных отраслей, инвесторам и наблюдателям за рынком следует сохранять бдительность. Возможность рыночной коррекции — отрезвляющее напоминание о естественных приливах и отливах финансовых рынков.
Поскольку "Elevate" продолжает исследовать эти тенденции, следите за новыми материалами о том, как подобная динамика формирует инвестиционный ландшафт.
Получите доступ ко всем бесплатным ресурсам.
- Vorpp Trading Mastery: бесплатные обучающие видео для понимания и изучения основ трейдинга. От понимания рынков до конкретного технического анализа — это ваш вход в мир трейдинга.
- Доступ к TradeOS: получите наш собственный торговый журнал, который поможет вам структурировать свою стратегию и сохранять последовательность.
- Руководство по пассивным инвестициям: освойте принципы долгосрочного приумножения капитала с помощью нашего простого видеокурса.
- Наша электронная книга Trading – The Biggest Mind Game in the World: поймите менталитет, стоящий за успехом на рынках.
- Без банковской карты. Без риска. Только польза: нажмите ниже и станьте бесплатным участником Vorpp уже сегодня.
